机构去留方针既定明白后定心过节

2020-01-28 09:06

  今天也是写给期刊约稿的第二篇,社给我的话题是关于疫情对于行情的影响,但我和责编沟通后,表达了自己的观点,首先这种话题毫无营养,因为目前点位已经回到3000点下方,此刻无论是指数再跌100点,或者马上涨100点,大家真的会有不一样的反应吗?大家不用着急回答,扪心自问下,我相信是不会有任何改变的。

  但是这个不动并不意味着就是正确的选择,再来看看我昨天拜访一位业内资深基金经理的情况,这位老兄虽然去年的业绩不是头部基金,但是有一点很令我钦佩,人家可是整整十年都是跑赢市场,不仅如此而且每年的基金份额都是正增长。也是老朋友了,所以问起他怎么看这个事情,他和我说,遇到突发事件,如果自己持有这一类的个股,一般基金公司都会做压力测试,就是看看自己面临多大的风险,这都有固定的算法。之后开始做调整,然而减仓并不是常用的方法,毕竟大幅减仓引发的波动,自己也要三思,多半是通过加仓其他品种来对冲风险,他还强调,无论事件多么令人意外,总有一天都是会过去的。这个时候就会有很多「跌出来」的机会。比如说白酒股就是在「塑化剂」、「打击三公消费」的事件后被砸出「钻石坑」的。

  所以,此刻大家不用去揣测行情会怎么发展,显然真正做盘的人,不会去过多地考虑指数会如何,因此大家也别简单的猜现在是顶,是底,是腰。当前大资金的取舍,显然已经对指数不太,对于我们普通投资者来说,也应该多从个股入手,很可能会发现,自己的股票,有的可能真是底,但有的搞不好还在诱多,具体看我下面细细说。

  从大节奏上讲,12月以来的行情,就是建立在2019年了大半年之后,由外资进场引领的反击。由于去年下半年三番五次冲击3000点未果,所以可以看得出,至今没有彻底复苏(看成交就知道),空头力量依旧挺强,所以行情跨过3000点之后一波三折,个股天差地别几乎必然发生的。所以有些股票,刚涨了三五天就做了阶段顶,有的看似到1月初的时候涨的不错,但是后半月突然跳水,下跌速度惊人。而这背后显然就是资金取舍,尤其是大资金的取舍。所以此刻盯就要盯住大资金的行动。

  如何才能看到大资金的行动?传统资金分析看的是资金的流入流出,虽然说资金的流入流出按照不同的体量划分是有多有少,但这种划分如果只是按照成交手数,就过于了,我自己接触的一些超大户,有的时候也可以下万手大单,但个体和真正的机构还是不一样的,机构是团队化操作,他们的选择是更和有规律的。所以在一些公私募当中,他们对于机构行为的界定,我认为是值得借鉴的,即:真正的机构行为应该是具备组织性、规模型和高重复性的交易行为,甚至于有的时候成交量并不大。所以几乎所有的公私募基金都配备了金融工程部门,对交易行为进行量化分析,因为具有规模型、组织性和重复性的交易行为必然存在客观规律,量化后的数据是具备这种分离的可能。

  我自己也在用量化分析的方法机构行为,我用的是博尓量化系统。给大家举例说明,就知道区别在哪里了。比如百利科技(603959),从12月3日开始启动上涨,一直涨到1月2日,之后股价从1月3日一直震荡到1月17日,期间还有过像1月14日股价大涨6%的情况,这时候你无法判断资金一定是流出,因为反复震荡的时候其实就是多空双方的一个交手,有卖就有买。但是从博尓系统对其交易行为进行分析,从1月8日开始,机构资金的活跃程度(在博尓系统中用「机构库存」数据表示)就已经开始下降了,到了1月17日就彻底消失了,说明机构不在主导股价,这时候你用资金进出分析,可能得出的结论还是资金有进有出,得出的结论是完全不一样的,判断也会不一样,用博尓从1月8日就开始谨慎了,即便1月4日之后股价还出现上涨,也不会心动,这样就很容易躲过之后的三连跌。

  而就节前最后一天的数据来看,「机构库存」消失的股票明显上升,如果股价上涨,「机构库存」还消失,至少说明此刻,机构资金对这种上涨并不认同,结果必然是,这样的上涨,后面、意外会非常多,即便出现诱多的都不奇怪。所以大家对于眼下的调整,可以和我一样,上应用商店里下个「博尓系统」的APP,去做个交易行为分析,去量化一下交易,出现「机构库存」消失交易状态要特别注意,这情况去年8、9月份月已经大面积的发生过一次,同样的坑可别掉下去两次。补充下,不用手机的,电脑版用户就从百度搜索「博尓系统」一样可以找到的,嫌麻烦的,也可以去我微博(ID:概念爱好者)首页找,我做了个量化工具的合集,方便大家。

  另外,大家去量化的时候,特别注意机构资金不断活跃的迹象,也就是「机构库存」数据不断增加的趋势,因为很多股票一旦这次调整到位,市场机构必然全力出击,谁都清楚,虽然从12月开始,指数反弹很快,但是很多个股还趴在地上,这种时候,成熟的股票不去做,难道还等涨上去再买?所以这也难怪,一些股票一旦被机构行为所主导,「机构库存」就会越来越强,个股的波段机会就起来了。

  以出版传媒(601999)为例,该股12月11日出现「机构库存」活跃迹象,之后股价连续调整四天时间,股价下跌近10%,但是「机构库存」数据却是连续四天时间增加,之后股价就开始一上涨,几天时间就涨了20%,而1月15日创下新高之后,股价又出现连续四天时间的调整,期间「机构库存」数据依然活跃,结果节前最后一天股价再度涨停,也刷新了短期新高。

  所以说,同样的震荡,走势上一开始可能还一样,但就是因为交易状态不同,机构资金参与的力度不同,结果就会完全不同。这也是当前黄金、陷阱并存原因,如果说12月的中,一些金子股已经展示了他的璀璨,但更多的金矿显然还埋在低位。但即便如此,赌也没什么好赌的,真摊上个陷阱股也是郁闷的。所以大家可以和我一样,上应用商店里下个「博尓系统」的APP,去做个交易行为分析,量化清楚之后再定怎么操作,保险很多,安全很多,利益恐怕也会大很多的。补充下,不用手机的,电脑版用户就从百度搜索「博尓系统」一样可以找到的,嫌麻烦的,也可以去我微博(ID:概念爱好者)首页找,我做了个量化工具的合集,方便大家。